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海外资产你配置了吗?


有多少高净值人士配置了海外资产呢?


之前有看到一个数据,贝恩公司发布的《2017中国私人财富报告》显示,高净值人士中拥有境外配置的人群占比由2011年的约19%上升至2017年的56%。


从本次拥有海外金融投资背景的高净值人群中调查发现,“资产配置,分散风险”是他们海外金融投资的最主要目的,考虑占比高达 80.3% ,其次才是财富的“保值、增值”。


除了上述两个最主要目的之外,考虑较多的是“为子女海外留学做准备”和“为将来个人养老做准备”,而出于“增加资产私密性”和“合理避税”目的占得比重也越来越多。


其实随着最近几年人民币及美元的汇率波动、人民币的通货膨胀、股市震荡和市场理财产品预期收益降低等,很多中国高净值人群为了分散投资风险,并能获得更稳健的投资回报,逐渐将目光转向海外市场,将资产分散布局海外,全球资产配置已成为一种的趋势。


2海外投资投什么?

就投资方式看,中国高净值人群海外配置,外汇存款和房地产项目成最为偏好投资领域,其次是保险和基金。


有数据显示,去年中国投资者在海外房地产市场累计投资已超235亿美元。虽然海外房产配置风靡已久,但进行海外房产的配置,不得不堤防泡沫风险。


首先,对于大部分人来说,投资海外房产门槛并不低,各项管理费与持有成本例如房产税费,也是不得不考虑的因素。海外房产的投资若购买后进行出租,就还要考虑管理公司的问题。其次,不动产投资尽管稳健,套现周期长却是不得不考虑的问题。再者,海外不少国家除了收房产税外,还要收遗产税。

因此,现在越来越多的高净值人群愿意在海外增加配置流动性较好的金融资产。一般大家最常见的是大多在境外银行直接购买的银行理财产品,比如定期存款或者是货币基金,利率大约是年化1-2%左右,期限比较灵活,并且安全性高。

也有很多在配置中增加一些公开市场的债劵基金和股票基金及混合类基金或这些公开市场挂钩的衍生金融产品等。这类金融产品就需要投资人承担波动性风险,保守型的投资人可以在配置中会选择多一些波动率较低的债劵基金,激进型投资人可以选择增加波动率较大的股票基金。可以根据自身的风险承能力做出适合自己的配置方法。


这里需要您关注的无论是债券基金或股票基金,海外是个机构为主的市场,与国内的情况大不相同,股票没有涨跌停板,风险极大,并不适合个人操作,建议还是选择优秀的基金管理人,长期持有,才能获得稳健的长期收益。

在这一点可以有个建议,因为海外的市场利率较低,很多债劵型基金会在基金层面做结构化设计,增加一些利率成本较低的优先资金杠杆,使得整体收益率上升。配置债劵基金的投资人如果想提升一些预期回报,可以考虑这样类型的产品,很多可以在过往历史业绩中实现年化6-8%以上的收益率。

除此以外,海外的私募股权投资市场相比国内要更加成熟,并且有完善的退出机制,在新经济市场环境下,很多类似BATJ等新兴领域的独角兽公司更愿意选择在海外上市,所以对于高净值投资人在选择海外配置时不得不被这样资产类别所吸引。


但是个人投资者确实很难参与到这样类型公司的股权投资,首先是看不懂、再者就是投不进。所以可以建议选择市场最优秀的基金管理人,通过他们的行业细分、深度尽调、资源整合等,来实现海外股权市场的投资回报。


3海外投资怎么投呢?

目前中国高净值人士去海外投资,除了从国内认购QDII通道的基金以外,主要还是直接通过香港市场投资全球。


客户首先需要在海外有离岸账户,不限于香港、新加坡等都可以。其次,在香港,私人银行林立且服务门槛很高,竞争激烈,主要是提供债券、股票、公募基金等标准化产品,也有结构化衍生产品。由于银行的盈利模式,希望客户频繁交易,来收取交易费,也会提供各种研究报告,促使客户买进卖出各种债券和股票。其实这是一种把择时交给客户的投资方式。

当然,对于高净值客户,也有另外一种投资方式,就是选择类似诺亚的综合金融财富管理机构。因为了解到中国客户有投资全球的需求,同时我们也理解在海外的华人有投资回中国的强烈需求。所以自2012年开始,诺亚就布局海外网点,先后在香港、硅谷、纽约、温哥华、悉尼都开设了分公司,为我们的客户提供海外资产配置。

承袭诺亚在国内的投资策略和资产类别,我们还是坚持选择全球最优秀的交易伙伴,且坚持长期投资、价值投资,布局另类资产。目前和黑石,凯雷,KKR,TPG,华平等最Top的资产管理人都合作发行了其旗舰基金,为客户提供了最稀缺的另类资产配置选择。


同时,诺亚旗下的歌斐资产也在香港建立了歌斐海外的资产管理平台,建立了旗舰主基金FOF系列,布局在债券母基金、股票精选母基金、亚洲新时代母基金三个主要基金,适合客户在海外投资选择二级市场私募产品的首发最佳选择。


4海外投资应该配多少呢?

当下全球资产配置确实已成为高净值人群必须要考虑的问题,我们一般建议在资产配置中的20-30%放在海外市场。在进行海外资产配置时要综合考虑投资收益、税费制度、遗产继承等综合因素,来找到适合自己的配置方式。


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