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揭开境内家族信托神秘面纱!


首先什么是境内家族信托服务?和传统的投资理财信托产品有什么区别?


境内家族信托是一种民事信托、事务管理类信托,特指单一、他益信托。境内家族信托与投资理财信托不同,主要依据信托法赋予的财产独立和风险隔离功效,由委托人通过设立家族信托,将个人合法财产转移至家族信托名下,实现财产隔离,以达到相应的资产保护、财富传承等目的,受益人一般为家庭成员。境内家族信托是相对海外家族信托而言的,是指在中国境内,由持牌的信托公司为客户所提供的家族信托服务。


相比而言,传统的投资理财信托产品是集合信托产品。投资理财信托的主要功能并非资产保护或传承,主要是进行定向投资。信托期限比较短(1-3年左右),有相对明确的投资范围。委托人与受益人通常为同一人。


因此,境内家族信托服务与传统的投资理财信托产品是两个完全不同的概念,前者主要是一项服务、一个财富传承工具以及一份法律的合约,后者主要是一个投资产品。


2境内家族信托十问


为了让大家更清楚的了解“境内家族信托”,我们和诺亚家族中心的境内信托顾问杨朋飞共同收集整理了过往高净值人士”最为关注的十个问题。

1、境内家族信托有哪些类型?

境内家族信托一般包括标准化家族信托、定制化家族信托和保险金信托。

标准化家族信托起点一般是1000万人民币,提供标准化的合同条款,基本上已具备实现一般的传承需求。


对于传承需求比较复杂的,金额在3000万以上,可以要求个性化定制合同条款。


保险金信托是将保险和家族信托这两种金融工具组合在一起的做法。以保险金给付(一般指终身寿险的身故保险金)作为信托财产,再利用家族信托进行个性化的传承安排。


2、家族信托就是全权委托吗?两者有什么区别?


如开篇介绍,家族信托是一种事务管理类信托,是一种法律工具,是一个财富传承的顶层设计架构。在家族信托层面,所装入的信托资产没有特定的投资方向,还需要由委托人,或指定的投资顾问,或受托人,根据信托设立时的约定,进行后续的信托资产投资管理。


全权委托是一种委托式的资产管理服务,通过大类资产配置、主动管理来实现家族财富长期的保值增值,解决的是投资管理的事情,但全权委托本身不能解决财富传承的安排问题。


所以,家族信托跟全权委托其实是两回事。但是可以把两者绑在一起,也就是成立家族信托的同时,将信托资产的投资管理工作,全权委托由一家可信任的资产管理机构来负责,这个机构可以就是信托公司,也可以是其他家较具备优秀资产管理能力的第三方公司。

3、家族信托有什么功能?

家族信托是国内一种以资产保护、财富传承和财富增值为目的的私人财富管理解决方案。

•  是一种法律关系的安排;

•  委托财产包括合法的财产和财产权利;

• 信托安排充分体现委托人的意愿;

• 资产保护和财富传承是首要目的,财富增值是次要目的。


4、境内家族信托和海外家族信托有哪些区别?



境内家族信托

海外家族信托

法律

法规

受境内法律法规监管

受海外信托司法地的法律法规监管

可装入信托的资产

国内的资产,包括国内金融机构的现金、金融产品(除 PE、VC)、境内保单等等。房地产、股权因税费较高,需要一事一议。

海外的资产(不能装入国内的资产)

受托人

境内持牌的信托机构

海外信托机构


5、目前境内家族信托业务有什么不足?


家族信托业务在国内的实践时间还比较短,目前还有以下不足:

•  信托财产登记制度还缺乏具体的操作性规定;

•  家族信托业务的相关税收优惠制度还不明确;

•  缺乏家族信托判例和相关细则;

•  资产隔离的有效性虽然有法律依据,但仍有待检验。

6、境内家族信托有哪些主要的当事人?

根据我国《信托法》约定:信托是指委托人基于对受托人的信任,将其财产权委托给受托人,由受托人按委托人的意愿以自己的名义,为受益人的利益或者特定目的,进行管理或者处分的行为。


因此,家族信托主要有三个主体(当事人):


【委托人】:委托人应当是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织;委托人是家族信托的设立人,并且保证信托财产必须是委托人合法所有的财产。

【受托人】:受托人根据信托合同的约定,为受益人的利益管理、运用信托财产。受托人必须对信托相关资料保密,履行尽责义务,遵照相关法律,为受益人的最大利益管理运用信托财产。

【受益人】:受益人是在信托中享有信托受益的人;受益人一般是委托人的家族成员,如子女(包括成年子女和未成年子女)、需要赡养的老人、其他亲属;委托人也可指定未出生的婴儿、宠物作为受益人;委托人本人也可成为受益人,也可以指定一家慈善机构作为兜底受益人。


7、什么类型的资产可以转入境内家族信托?房产和公司股权等非现金资产是否可以转入信托?


原则上,境内的现金资产、金融产品、不动产、保单、股权以及一些无形资产都可以转入家族信托。但由于目前国内家族信托资产的转移登记制度以及相关税收制度还不完善,像不动产及股权等资产在转入家族信托的过程中,没有办法进行非交易过户,还必须按照过户交易的流程缴纳相关税项,因此委托人需要支付不低的税收成本。


因此,目前转入家族信托的资产以现金资产、金融产品(除PE、VC股权类)、保单为主。


PE、VC股权类资产暂时不能转入家族信托的原因:证监会要求上市期间(PE、VC 普遍涉及上市环节),信托、资管计划和契约型基金这三类资产一般需要剥离。不过,由于家族信托是单一委托人,与证券管理上一般所认知的集合投资信托根本属性上是不同的,所以未来应该有机会透过信托业者与主管机关的沟通,在实务上给予放行。

8、家族信托条款可以修改吗?

委托人可以修改信托分配条款。还可在信托合同中设定在什么条件下可以、或是不可以修改信托合同的哪些条款。


比如未来委托人去世后,受益人不得修改信托财产分配比例等。


9、信托公司倒闭了,家族信托会受影响么?


信托财产与信托公司固有财产相区别(信托法第十六条),信托公司如破产清偿是不会清算家族信托的财产。


如果信托公司倒闭,委托人可寻找其他信托公司担任受托人。或是在信托公司违反信托合同约定时,也可以经由一定的程序更换信托公司。


10、家族信托有法律保护吗?能避遗产税吗?


依据《信托法》,以及国际惯例,将个人财产设立为他益信托,则信托财产为隔离的财产,受到法律的保护。


根据《中华人民共和国信托法》第十五条,委托人不是唯一受益人的情况下,委托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产时,信托财产不作为其遗产或清算财产。


目前因中国未征收遗产税,所以家族信托的功能体现为跳过复杂的遗产继承程序。但是具体遗产税税务规划功能仍需依据未来的《遗产税法》而定。


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